บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

OR กำไรสุทธิ Q1/68 พุ่ง 43.2% QoQ มาอยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท หนุนจากธุรกิจ Mobility และ Lifestyle แต่ ASPS คาด Q2/68 กำไรสุทธิลดลง QoQ จากยอดขายน้ำมันที่แผ่วตามฤดูกาลและขาดทุนสต็อก คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 9.9 พันล้านบาท โต 30% YoY คงราคาเป้าหมาย 15 บาท

ผลประกอบการ Q1/68

กำไรขั้นต้นเฉลี่ย/ลิตรเพิ่มขึ้น เป็น 1.02 บาท จาก 0.83 บาท ใน Q4/67 จากกำไรน้ำมันอากาศยาน และการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น แม้ปริมาณขายน้ำมันลดลง 5.2% QoQ ธุรกิจ Lifestyle ดีขึ้น หลังขายโครงการที่ไม่ทำกำไร และ Cafe Amazon โตตามโปรโมชั่น ธุรกิจ Global โต จากยอดขายในฟิลิปปินส์ที่ฟื้นตัว

ข้อสังเกตและประมาณการ

ASPS คาด Q2/68 กำไรสุทธิลดลง QoQ จากยอดขายน้ำมันที่ลดลงตามฤดูกาล และความเสี่ยงขาดทุนสต็อก แม้ Cafe Amazon ยังโตต่อเนื่อง คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 9.9 พันล้านบาท โต 30% YoY จากปริมาณขายและกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น

สรุป

ASPS มองว่าผลประกอบการ Q1/68 ที่สดใสและภาพรวมกำไรที่ฟื้นตัว YoY ทำให้คงคำแนะนำ "Neutral" และราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 15 บาท อิงจากการฟื้นตัวของธุรกิจและปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น