บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

NEO โชว์ฟอร์ม Q1/68 สุดปัง! คุมต้นทุนได้ดีเกินคาด หนุนกำไรสดใส โบรกเกอร์คาดการณ์จุดกลับตัวอยู่ที่ราคาน้ำมันปาล์มลดลง

เจาะลึกผลประกอบการ Q1/68:

KSecurities ประเมิน NEO สามารถควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น แม้ต้นทุนวัตถุดิบจะสูงขึ้น โดยเฉพาะต้นทุนสารลดแรงตึงผิวที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันเมล็ดปาล์ม นอกจากนี้ บริษัทยังขยายระยะเวลาในการรับรู้ค่าเสื่อมราคาของโรงงานผลิตใหม่เป็น 45.8 ปี ส่งผลให้ค่าเสื่อมราคาที่คาดการณ์ไว้ลดลงเหลือ 100 ล้านบาท จากเดิม 133 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์มองว่าเป้าการเติบโตของรายได้ที่ผู้บริหารตั้งไว้ 10-15% นั้นค่อนข้างท้าทาย เนื่องจากคาดการณ์รายได้ Q1/68 จะเติบโตเพียง 5.9% อยู่ที่ 2,617 ล้านบาท แม้ว่าจะได้แรงหนุนจากยอดขายสินค้ากลุ่มแม่และเด็ก แต่ก็ถูกกดดันจากการบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอและการแข่งขันที่รุนแรง

KSecurities คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ใน Q1/68 จะอยู่ที่ 41.4% ลดลงจาก 45.9% ใน Q1/67 และ 42.8% ใน Q4/67

ข้อสังเกตและประมาณการ:

KSecurities ได้ปรับประมาณการกำไร เพื่อสะท้อนการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น รวมถึงค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่น้อยกว่าที่คาดไว้

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KSecurities แนะนำ "ถือ" หุ้น NEO โดยให้ราคาเป้าหมาย 34.61 บาท โดยมองว่าจุดกลับตัวของ NEO จะเกิดขึ้นเมื่อราคาน้ำมันเมล็ดปาล์มเริ่มลดลง และหากรายได้สามารถเติบโตได้ในระดับสองหลัก ก็จะสามารถชดเชยต้นทุนคงที่ที่เพิ่มขึ้นได้