บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ SJWD ในไตรมาส 1/2568 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น 10.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 33.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากไม่รวมกำไรจากการขายสินทรัพย์

ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม

การดำเนินงานโดยรวมของ SJWD มีสัญญาณการปรับตัวดีขึ้น ธุรกิจบริหารจัดการลานจอดรถยนต์ได้ลูกค้าใหม่ ธุรกิจห้องเย็นอาจมีรายได้ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากราคาปลาทูน่าสูง แต่ธุรกิจขนส่งยังคงเติบโตตามปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าผลกระทบจากมาตรการกีดกันทางการค้าของทรัมป์ยังประเมินได้ยาก แต่ยังมีโอกาสเติบโตจากความต้องการบริการคลังสินค้าและห้องเย็นที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตและประเด็นที่น่าสนใจ

FSSIA มองว่าราคาหุ้น SJWD ในปัจจุบันยังต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยซื้อขายที่ P/E ปี 2568 ที่ 16 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี และใกล้เคียงกับช่วง Covid-19 ถึงแม้ว่ากำไรจะสูงกว่าช่วงนั้นถึง 4 เท่า นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากโอกาสที่อัตราค่าระวางเรือจะฟื้นตัว การส่งออกของไทยและภูมิภาคที่แข็งแกร่งขึ้น และความต้องการรถยนต์ EV ในประเทศไทยที่เพิ่มขึ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SJWD โดยมีราคาเป้าหมายที่ 14.00 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 9.5%, LTG 2%) เนื่องจากคาดว่าผลการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยกำไรหลักในไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปี