บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ILM กำไร Q1/2568 ลดลง! Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" มองผลกระทบน้อยกว่าที่คาด
P/E 9.42 YIELD 7.19 ราคา 13.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: ILM คาดกำไรสุทธิ Q1/2568 ลดลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์กำไรสุทธิของ ILM ใน Q1/2568 จะอยู่ที่ 182 ล้านบาท ลดลง 13% YoY แต่เพิ่มขึ้น 6% QoQ แม้ว่าธุรกิจพื้นที่เช่าจะได้รับผลกระทบจากการเสียพื้นที่เช่าของ Banana IT ไป แต่มีการปล่อยเช่าพื้นที่คลังสินค้าทดแทน ทำให้ผลกระทบมีจำกัด KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.1 บาท
รายละเอียดผลประกอบการ Q1/2568: SG&A เพิ่มขึ้น ฉุดกำไรลดลง
KSS คาดการณ์ว่า ILM จะรายงานกำไรสุทธิ Q1/2568 ที่ 182 ล้านบาท ลดลง 13% YoY จาก SG&A ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าช่องทาง Online และ Project based จะยังเติบโตได้ดี แต่ถูกหักล้างด้วย SSSG ที่ -3% จากกำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแอ ธุรกิจพื้นที่เช่าได้รับผลกระทบจำกัดจากการปล่อยเช่าพื้นที่คลังสินค้าทดแทน KSS คาดว่ากำไรปกติ Q2/2568 จะทรงตัว YoY, QoQ บน SSSG ที่ฟื้นตัว
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคา 18.1 บาท
KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ILM โดยให้ราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 18.1 บาท อิง DCF (WACC 11%, Terminal growth 2%) เทียบเท่า PER25F 12x บนราคาเป้าหมาย