บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
INVX ปรับลดคำแนะนำ WHA สู่ "Neutral" หลังลูกค้าชะลอลงทุนจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ
P/E 9.75 YIELD 5.92 ราคา 3.22 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
INVX คาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q68 ของ WHA ที่ 1.65 พันลบ. (+21.1% YoY และ +32.6% QoQ) จากการโอนที่ดินรวม 850 ไร่ อย่างไรก็ตาม ได้ปรับประมาณการยอดขายที่ดินปี 2568 ลดลงมาอยู่ที่ 1,700 ไร่ จากเดิม 2,350 ไร่ เนื่องจากผลกระทบจากมาตรการภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯ โดยลูกค้า 45% ในประเทศไทยยังเลือกรอดูสถานการณ์, 40% เดินหน้าตามแผน, 10% ใช้นโยบายลดต้นทุน, และ 5% ยกเลิกแผนการลงทุน INVX คาดว่ากำไรส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในครึ่งปีแรก และกำไรปกติ 2Q68 จะอ่อนตัวลง YoY และ QoQ จากการโอนที่ดินลดลง
ปัจจัยที่ต้องจับตา
INVX มองว่าปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าและผลกระทบจากการใช้ภาษีศุลกากรตอบโต้ในอนาคต สำหรับธุรกิจสาธารณูปโภค ความเสี่ยงที่สำคัญคือกฎระเบียบ และต้นทุนวัตถุดิบ
WHA ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในระดับ AAA สำหรับ SET ESG ratings ประจำปี 2567