บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GLOBAL: หุ้นดิ่ง! แต่ Krungsri Securities ชี้ปัจจัยลบรับรู้แล้ว ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"
P/E 17.59 YIELD 2.65 ราคา 6.70 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: กำไร Q1/25F อาจลดลง แต่มีแนวโน้มฟื้นตัว
KSS คาดการณ์กำไรหลักในไตรมาส 1/2568 จะลดลง 14% YoY เป็น 627 ล้านบาท จากยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ลดลง 7% เนื่องจากการบริโภคที่อ่อนแอในประเทศไทย อย่างไรก็ตาม KSS เชื่อว่าปัจจัยลบนี้ได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว และคาดว่ากำไรในไตรมาส 2/2568 จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ หลังเหตุการณ์แผ่นดินไหวเมื่อวันที่ 28 มีนาคม 2568 นอกจากนี้ การขยายสาขา (เพิ่มขึ้น 7 สาขาในปีนี้เป็น 97 สาขา) จะช่วยเพิ่มยอดขายและลดผลกระทบจากการลดลงของ SSS
ข้อสังเกต: ราคาหุ้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว
ปัจจุบัน GLOBAL ซื้อขายที่ P/E ปี 2568F ที่ 14.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1.5SD KSS ประเมินราคาเป้าหมายที่ P/E ปี 2568F ที่ 18.1 เท่า ซึ่งยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1SD
สรุป: โอกาสลงทุนระยะยาว
KSS มองว่า GLOBAL เป็นผู้นำในตลาดสินค้าตกแต่งบ้านในต่างจังหวัด ซึ่งยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก และเชื่อว่า P/E ปี 2568F ที่ -1.5SD ได้สะท้อนปัจจัยลบไปในราคาหุ้นแล้ว ความเสี่ยงสำคัญคือการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศไทยที่ช้ากว่าคาด