บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KS ชี้ CK กำลังรออนุมัติลดหนี้-ลุ้นโครงการรถไฟความเร็วสูง
P/E 7.31 YIELD 2.56 ราคา 11.80 (0.00%)
ประเด็นสำคัญในการวิเคราะห์
KS ระบุว่า CK กำลังรอการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นเพื่อขายหลวงพระบางพาวเวอร์ จำกัด (2.7 พันลบ.) เพื่อลดหนี้สิน นอกจากนี้ CK ยังคงสนใจประมูลโครงการรถไฟความเร็วสูง ไทย-จีน เฟส 2 (มูลค่า 2.35 แสนลบ.) โดย KS ประเมินโอกาสชนะในอดีตไว้ที่ 20-25% KS ยังกล่าวถึงการเลื่อนโครงการทางด่วน 2 ชั้นจากต้นปี 2568 เป็นสิ้นปี 2568
ข้อสังเกตและประมาณการ
KS คาดการณ์ว่า CK จะได้รับผลกระทบจากภาษี Global Minimum Tax (GMT) ซึ่งจะทำให้ภาษีจ่ายเพิ่มขึ้น 60 ล้านบาทต่อปี (4% ของกำไรปกติปี 2568) นอกจากนี้ KS ยังมีการปรับประมาณการค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยปี 2568 เพิ่มขึ้นเป็น 2.7 พันลบ. จากเดิมที่ 2 พันลบ.
สรุป
KS ยังไม่ได้ให้ข้อมูลราคาเป้าหมายและวิธีคิดราคาเป้าหมายของ CK ข้อมูลที่ให้มาเน้นที่ประเด็นสำคัญคือ การลดหนี้, โอกาสในการประมูลโครงการรถไฟความเร็วสูง, และผลกระทบจากภาษี GMT