บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

Phillip Securities (Thailand) หรือ PST มองเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของ THANI (ราชธานีลิสซิ่ง) และปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้นเป็น 1 พันล้านบาท จากเดิม 941 ล้านบาท พร้อมปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 2 บาท/หุ้น จากเดิม โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"

รายละเอียดการวิเคราะห์:

PST คาดการณ์ว่า THANI จะสามารถปล่อยสินเชื่อใหม่ในปี 2568 ได้ใกล้เคียงกับปี 2567 ที่ 16,000 – 17,000 ล้านบาท และพอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นปี 2568 จะใกล้เคียงกับปี 2567 ปัจจัยสนับสนุนมาจากการยึดรถเข้ามาใหม่ที่น้อยลง และการขายรถยึดทำได้ดีขึ้น จากการดูแลลูกค้าอย่างใกล้ชิด และการปรับโครงสร้างหนี้ นอกจากนี้ การแข่งขันที่ลดลงทำให้ THANI สามารถปรับดอกเบี้ยขึ้นได้ แม้ว่าต้นทุนทางการเงินจะยังทรงตัวอยู่

การปรับประมาณการกำไรขึ้นมาจาก PST มองว่า THANI จะมีผลตอบแทนสินเชื่อที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อ และค่าใช้จ่ายที่ลดลงจากสำรองค่าเผื่อผลขาดทุนจากรถยึด โดยกำไรที่ปรับขึ้นนี้เพิ่มขึ้นจากปีก่อนถึง 30.2% y-y PST ยังปรับเพิ่มเงินปันผลขึ้นเป็น 0.09 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 5%

ข้อสังเกตและปัจจัยที่น่าสนใจ:

THANI ได้รับการประเมินการกำกับดูแลกิจการที่ดีในระดับ 5 ดาว (Excellent) จาก IOD และได้รับการจัดอันดับใน SET ESG Rating ที่ระดับ AA รวมถึงถูกเข้าคำนวณใน SETESG Index แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน

นอกจากนี้ THANI ยังให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการด้านแรงงานอย่างเป็นธรรม, การทำธุรกิจทางการเงินอย่างรับผิดชอบและยั่งยืน, การส่งเสริมและสนับสนุนกิจกรรมเพื่อพัฒนาสังคม, และการเคารพสิทธิมนุษยชน

สรุป:

PST มองเห็นโอกาสในการเติบโตของ THANI จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ โดยปรับประมาณการกำไรและราคาพื้นฐานขึ้น พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" นักลงทุนที่สนใจ THANI ควรพิจารณาข้อมูลและปัจจัยต่างๆ อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน