บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BEM กำไร Q4/67 ต่ำกว่าคาด! INVX ยังมอง Outperform ชี้โอกาสจาก Double Deck
P/E 21.51 YIELD 2.75 ราคา 5.45 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและประมาณการปี 2568
INVX ระบุว่ากำไรสุทธิ Q4/67 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยเนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ รายได้รวมอยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% YoY สำหรับปี 2567 BEM รายงานกำไรสุทธิ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.15 บาท/หุ้น INVX คงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ที่ 4.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.9% YoY โดยคาดว่าปริมาณรถที่ใช้ทางด่วนและจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้า MRT จะเพิ่มขึ้น
ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม
INVX ชี้ว่าความกังวลหลักคือการฟื้นตัวของปริมาณรถที่ใช้ทางด่วนและจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้า MRT ความเสี่ยง ESG ที่สำคัญคือความปลอดภัยในการเดินทาง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อจำนวนผู้ใช้บริการและประมาณการกำไร
สรุป: INVX มอง BEM ยังน่าสนใจลงทุน
INVX ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ BEM โดยให้ราคาเป้าหมาย 10.5 บาท อิงตามวิธี SOTP (ธุรกิจหลัก 8.2 บาท/หุ้น, รถไฟฟ้าสายสีส้ม 1.5 บาท/หุ้น, เงินลงทุนใน TTW และ CKP 0.8 บาท/หุ้น) โดยมองว่า BEM มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี และมีโอกาสจากโครงการ Double Deck ที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ