บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SINGER ปี 68 ฟื้นแรง! PST คาดกำไรพุ่ง 2,333% แนะ "ซื้อ" เป้า 8.50 บาท
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 5.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: SINGER เน้นปล่อยสินเชื่อ Lock phone ดันกำไรปี 68 โตกระโดด
PHILLIP SECURITIES (THAILAND) หรือ PST คาดการณ์ SINGER จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2568 โดยมีปัจจัยหนุนจากการหันมาเน้นปล่อยสินเชื่อ Lock phone ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (C4C) และความเสี่ยงต่ำกว่า PST ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ของ SINGER เพิ่มขึ้นถึง 2,333% และปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 8.50 บาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ"
รายละเอียด: กลยุทธ์สินเชื่อใหม่ หนุนผลตอบแทนสูง ลดต้นทุนทางการเงิน
PST ระบุว่า SINGER จะเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อ Lock phone เป็น 40-50% ของสินเชื่อทั้งหมดในปี 2568 จาก 18% ในปี 2567 เนื่องจากสินเชื่อ Lock phone ให้ผลตอบแทนสูงถึง 31% เมื่อเทียบกับสินเชื่อ C4C ที่ 14% และมี NPL ต่ำกว่า 1% นอกจากนี้ SINGER ยังได้ไถ่ถอนหุ้นกู้ทั้งหมดเมื่อวันที่ 6 ก.พ. 2568 ทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง แม้จะมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 1 พันล้านบาท เพื่อสนับสนุนการปล่อยสินเชื่อ Lock phone ที่ตั้งไว้ 8 พันล้านบาท
ประมาณการและราคาพื้นฐาน: กำไรปี 68 พุ่ง 334 ล้านบาท ราคาหุ้นยังมี Upside
PST คาดการณ์ว่า SINGER จะมีกำไร 334 ล้านบาท ในปี 2568 เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปี 2567 ที่มีกำไรเพียง 14 ล้านบาท จากการเน้นปล่อยสินเชื่อ Lock phone และการไถ่ถอนหุ้นกู้ ทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง PST ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 8.50 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่า P/BV'68 (0.5x) ซึ่งยังคงมีส่วนต่างจากราคาปัจจุบันมาก จึงแนะนำ "ซื้อ"
ข้อสังเกต: ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องติดตาม
PST ระบุถึงความเสี่ยงที่ต้องติดตามของ SINGER ได้แก่ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย, การพึ่งพิงสินเชื่อจากสถาบันการเงินเป็นหลัก, และความเสี่ยงด้านคุณภาพของลูกหนี้