บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SNPS กำไรปี 68 โตเด่น! หยวนต้าฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท
P/E 18.43 YIELD 2.78 ราคา 4.68 (0.00%)
คาดการณ์กำไร 4Q24 เติบโต YoY
หยวนต้าคาดการณ์รายได้ใน 4Q24 ที่ 126 ล้านบาท (-3.2% QoQ, +60.5% YoY) ที่ลดลง QoQ เนื่องจากการเร่งสั่งซื้อสินค้าของลูกค้าในช่วง 3Q24 แต่ยังคงเติบโต YoY จากฐานที่ต่ำใน 4Q23 และการรับรู้รายได้จากลูกค้ารายใหม่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยง คาดการณ์กำไรปกติใน 4Q24 ที่ 17 ล้านบาท (-26.8% QoQ, +190.0% YoY)
แนวโน้มการเติบโต ในปี 2025
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติปี 2025 ที่ 113 ล้านบาท (+58.8% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ (+33.0% YoY) จากการขยายยอดคำสั่งซื้อของลูกค้ารายเดิมและการรับรู้รายได้จากผู้ประกอบการกลุ่มใหม่ นอกจากนี้ GPM คาดว่าจะสูงขึ้นต่อเนื่องเป็น 41.5% YoY และค่าใช้จ่าย SG&A/Sales จะลดลงเนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่าย IPO เหมือนปีก่อน
นอกจากนี้ SNPS อยู่ระหว่างการเจรจากับผู้จัดจำหน่ายสินค้าเวชภัณฑ์รายใหญ่ของไทย ซึ่งคาดว่าจะมีการประกาศในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2025 โดยบริษัทมีแผนจะนำผลิตภัณฑ์กลุ่มโปรตีนอย่าง “Wellnova” เข้าไปจำหน่าย ซึ่งคาดว่าจะรับรู้รายได้ราว 6 ล้านบาท ในช่วง 1Q25-2Q25 และคาดรายได้ทั้งปี 2025 จะอยู่ที่ราว 13 ล้านบาท
คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 6.60 บาท
หยวนต้าคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 6.60 บาท โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 32.7% นับตั้งแต่ IPO ที่ราคา 4.20 บาท ในช่วงเดือนพฤศจิกายน 2024 แต่ราคาหุ้นในปัจจุบันยังซื้อขายบน PER25 ที่ 20.0 เท่า ซึ่งมองว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับแนวโน้มกำไรปี 2025 ที่เติบโต 58.5% YoY หรือคิดเป็น PEG เพียง 0.3 เท่า
PNP YKM
น่าลงทุนหรือป่าว