บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

THANI (ราชธานีลิสซิ่ง) ตั้งเป้าสินเชื่อปี 2569 กลับมาเติบโต 10-15% หลังปี 2568 สินเชื่อหดตัวจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจและการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น นอกจากนี้ สต็อครถยึดกลับมาอยู่ในระดับปกติ และจำนวนรถยึดลดลง ซึ่งจะส่งผลดีต่อผลขาดทุนจากการขายรถยึด

เป้าหมายสินเชื่อและการฟื้นตัว

ในปี 2568 THANI ปล่อยสินเชื่อใหม่ได้ 14.3 พันล้านบาท ต่ำกว่าเป้าที่ตั้งไว้ 15.9 พันล้านบาท ทำให้สินเชื่อรวมหดตัว 15.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2569 เริ่มเห็นการฟื้นตัวของสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกเก่า รถลักซ์ชูรี่ รถบิ๊กไบค์ และรถแท็กซี่ THANI คาดการณ์ว่าหากไม่มีปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมากระทบ จะสามารถปล่อยสินเชื่อใหม่ได้ 17-19 พันล้านบาท หรือเติบโต 10-15%

สต็อครถยึดและดอกเบี้ยขาลง

สต็อครถยึด ณ สิ้นปี 2568 ลดลงมาอยู่ที่ 155 ล้านบาท จาก 762 ล้านบาท ในปี 2567 นอกจากนี้ ยอดรถที่ยึดเข้ามาใหม่ลดลงเหลือ 50-60 คัน จากช่วงพีคที่ 90-110 คัน และต่ำกว่าช่วงปกติที่ 80-90 คัน การที่ราคารถมือสองปรับตัวดีขึ้นจะช่วยลดผลขาดทุนจากการขายรถยึด THANI ยังมีแผนเพิ่มสัดส่วนเงินกู้ยืมระยะสั้น เพื่อรับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนดอกเบี้ยและเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

สรุปและคำแนะนำ

Phillip Securities (Thailand) (PST) ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ของ THANI ไว้ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากต้นทุนดอกเบี้ยและการตั้งสำรองที่ลดลง PST ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 2.36 บาท โดยมีวิธีประเมินมูลค่าด้วย P/B'69 ที่ 1.0 เท่า และแนะนำ "ซื้อ" THANI ประกาศจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการปี 2568 ที่ 0.11 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div. yield 5.7% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 2 มีนาคม และจ่ายวันที่ 28 เมษายน 2569