บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KSS มองขาด Growth Engine ใหม่ กดดันประมาณการ

บล.กรุงศรี (KSS) ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น บมจ.สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี (SAT) เป็น "Reduce" จากเดิม "Neutral" แม้จะยังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ไว้ที่ 14.20 บาท

text-primary เหตุผลการปรับลดคำแนะนำ

ถึงแม้ KSS จะยังคงราคาเป้าหมายเดิม แต่ราคาหุ้นปัจจุบันของ SAT มี text-danger downside ราว -15% จากราคาเหมาะสม KSS มองว่า SAT ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต (Growth Engine) ใหม่ๆ ที่จะผลักดันประมาณการให้สูงขึ้น รายได้ของบริษัทยังคงพึ่งพิงชิ้นส่วนรถกระบะและเครื่องจักรกลการเกษตร ซึ่งเติบโตได้ยากในสภาวะปัจจุบัน

text-primary ประมาณการกำไรสุทธิ

KSS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ไว้ที่ 756 ล้านบาท และ 778 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโต +4% และ +3% ต่อปี สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ค่อนข้างจำกัดในระยะ 1-2 ปีข้างหน้า

text-primary จุดเด่นเรื่องปันผล

ถึงแม้แนวโน้มการเติบโตของกำไรจะจำกัด แต่ SAT ยังมีความน่าสนใจในฐานะ หุ้นปันผลเด่น (Dividend Yield 9-10% ต่อปี) KSS ประเมินราคาเป้าหมายโดยอิงจาก PER ที่ 8 เท่า (-0.5SD)