บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary โดย บล.บัวหลวง (BLS) ให้ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

AWC รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/68 ที่ 694 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY และ 136% QoQ เป็นไปตามที่ บล.บัวหลวงและตลาดคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม บล.บัวหลวงปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการเติบโตในระยะสั้นไปมากแล้ว

ผลประกอบการและแนวโน้ม

รายได้รวมในไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 4.97 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และ 22% QoQ โดยรายได้จากโรงแรมและบริการอยู่ที่ 3.68 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY และ 31% QoQ การเติบโตนี้มาจากผลประกอบการที่ดีขึ้นของโรงแรมในกลุ่มรีสอร์ทหรู และการเปิดโรงแรมใหม่ในเครือ นอกจากนี้ รายได้จากธุรกิจพื้นที่ให้เช่าเพื่อการพาณิชย์อยู่ที่ 1.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% YoY และ 4% QoQ จากการเปิดตัวโครงการ Jurassic World: The Experience ในเอเชียทีค บล.บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 1/69 จะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากกลุ่มโรงแรมหรูและโครงการเอเชียทีค

ข้อสังเกต

บล.บัวหลวงมองว่าราคาหุ้น AWC ปัจจุบันมี PER ปี 2569 ที่ 36 เท่า ซึ่งสูงกว่าบริษัทในกลุ่มเดียวกันมาก ทำให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนไม่น่าสนใจเท่าที่ควร เนื่องจากมีปัจจัยกระตุ้นในระยะสั้นจำกัด และราคาเป้าหมายมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างจำกัด

สรุป

บล.บัวหลวงปรับลดคำแนะนำสำหรับ AWC เป็น "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการเติบโตในระยะสั้นไปมากแล้ว แม้ว่าผลประกอบการในไตรมาส 4/68 จะเป็นไปตามคาด และคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 1/69 จะเติบโตต่อเนื่อง