บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GLOBAL กำไร Q4/67 ลดลง! โบรกฯ คาด Q1/68 ยังอ่อนแอ แต่แนะ "ถือ" รับปันผล
P/E 16.27 YIELD 2.86 ราคา 6.20 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กำไร GLOBAL ไตรมาส 4/67
BLS (บัวหลวง) วิเคราะห์ว่า GLOBAL รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/67 ที่ 524 ล้านบาท ลดลง 7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 44% QoQ (ตามฤดูกาล) เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ยอดขายสาขาเดิมที่ลดลง, อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์เหล็กที่ลดลง, และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยกดดันกำไร
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม: GLOBAL
ยอดขายรวมในไตรมาส 4/67 เพิ่มขึ้น 1% YoY และ 6% QoQ แต่ยอดขายสาขาเดิมลดลง 3.7% จากอุปสงค์ที่อ่อนแอในต่างจังหวัด อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.9% ลดลง จาก 26.1% ในไตรมาส 4/66 แต่ทรงตัว QoQ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 7% YoY จากการเปิดสาขาใหม่ BLS คาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 1/68 จะลดลง YoY เนื่องจากยอดขายที่เกี่ยวข้องกับโครงการที่ลดลง โดยยอดขายสาขาเดิมลดลง 6-8% ในช่วงเดือน ม.ค. ถึงต้นเดือน ก.พ.
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: GLOBAL
BLS ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ดังเดิม และคาดว่ากำไรหลักจะฟื้นตัวในครึ่งหลังของปี 2568 BLS แนะนำ "ถือ" GLOBAL เพื่อรับปันผล 2.4% โดยมีราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 10 บาท (ก่อนขึ้น XD) และ 9.6 บาท (หลังขึ้นเครื่องหมาย XD)
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: BLS ประเมินจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งหลังของปี 2568 และการจ่ายปันผลที่น่าสนใจ
ข้อสังเกต: ปัจจัยที่ต้องพิจารณา
นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากอุปสงค์ที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ในต่างจังหวัด และความผันผวนของราคาเหล็ก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรของ GLOBAL ในระยะสั้น นอกจากนี้ การเปิดสาขาใหม่และการขยายธุรกิจ อาจทำให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในระยะแรก