บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary FSSIA ชี้กำไรสุทธิปี 2568 โตเล็กน้อย แต่กำไรหลักลดลง

FSS International Investment Advisory Securities (FSSIA) ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้นของ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI เป็น "ถือ" (HOLD) จากเดิม "ซื้อ" เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นไปถึงราคาเป้าหมายที่ 15 บาทแล้ว โดย FSSIA มองว่าผลประกอบการปี 2568 ของ ICHI มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลัก (core profit) กลับลดลงถึง 13.0%

text-primary ผลประกอบการ Q4/2568 ต่ำกว่าคาด กดดันจากรายได้ที่ลดลง

ICHI รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2568 ที่ 317 ล้านบาท ลดลง 11.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 53.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หากไม่รวมค่าใช้จ่ายบริจาคและผลประโยชน์ทางภาษี กำไรหลักจะอยู่ที่ 253 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าที่ FSSIA คาดการณ์ไว้ 10% โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ที่ลดลงทั้งในตลาดในประเทศและตลาดส่งออก

text-primary รายได้ในประเทศและต่างประเทศลดลง ฉุดกำไรขั้นต้น

รายได้รวมของ ICHI ในไตรมาส 4 ปี 2568 ลดลง 9.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 3.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยรายได้ในประเทศลดลงเนื่องจากยอดขายชาเขียวที่ลดลง แม้ว่าน้ำด่างจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (+15% q-q) ในขณะที่รายได้จากการส่งออกลดลงทั้งในส่วนของคำสั่งผลิต OEM และยอดขายในกัมพูชาที่หายไปทั้งหมด นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (gross margin) ยังลดลงอย่างมากมาอยู่ที่ 23.5% จาก 25.8% ในไตรมาส 3 ปี 2568 และ 24.6% ในไตรมาส 4 ปี 2567 เนื่องจากการลดลงของรายได้และการหยุดซ่อมบำรุงเครื่องจักร

text-primary FSSIA มองรอสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน ก่อนพิจารณาลงทุนเพิ่ม

FSSIA คงราคาเป้าหมายเดิมที่ 15 บาท แต่ปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาใกล้เคียงกับราคาเป้าหมายแล้ว โดย FSSIA แนะนำให้นักลงทุนรอสัญญาณการฟื้นตัวของการดำเนินงานที่ชัดเจนกว่านี้ ก่อนพิจารณาลงทุนเพิ่มเติม ทั้งนี้ ICHI ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีหลังของปี 2568 ที่ 0.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 4% โดยมีวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล (XD) ในวันที่ 9 มีนาคม