บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CK เตรียมสร้างผลงานสุดปัง! KGI คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 แตะ 359 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนใน Q4/24 หนุนกำไรทั้งปีโตกระโดด 124% สู่ 3.2 พันล้านบาท พร้อมอัพราคาเป้าหมายเป็น 20.60 บาท มองอนาคตสดใสจากโครงการภาครัฐที่จะเปิดประมูล

ผลประกอบการ Q4/25 สุดพีค

KGI ประเมินว่า CK จะมีกำไรสุทธิ 359 ล้านบาทใน Q4/25 ดีขึ้นอย่างมากจากที่ขาดทุน 171 ล้านบาทใน Q4/24 ปัจจัยหนุนหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่แข็งแกร่ง แม้ว่ารายได้รวมจะยังคงทรงตัว นอกจากนี้ KGI ยังได้ปรับประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ขึ้น 8.7% เป็น 3.2 พันล้านบาท (+124% YoY) ซึ่งจะเป็นกำไรที่สูงที่สุดในรอบทศวรรษ

จับตาปี 2569: โอกาสจากโครงการใหม่

ถึงแม้ KGI จะปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ลง 24% YoY เหลือ 2.5 พันล้านบาท เนื่องจากไม่มีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนเหมือนปี 2568 แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CK จากโอกาสในการเข้าประมูลโครงการภาครัฐใหม่ๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยเฉพาะโครงการภายใต้รูปแบบ PPP เช่น ทางด่วน M9, M5 และโครงการ double-deck

ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและคำแนะนำ

KGI ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ CK เป็น 20.60 บาท อิงจาก PE ที่ 14 เท่า (-1SD level) จากเดิม 13.10 บาท ที่ PE 10 เท่า (-1.5SD) พร้อมทั้งปรับคำแนะนำจาก Neutral เป็น Outperform เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของ CK จากโครงการใหม่ๆ และผลประกอบการที่แข็งแกร่ง