บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PSL กำไร Q4 วูบ! แต่ FSSIA ยังคงเป้า 7 บาท มองข้ามช็อตระยะสั้น
P/E 32.66 YIELD 6.00 ราคา 7.00 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการ: รายได้ลด, ค่าใช้จ่ายเพิ่ม
รายได้ต่อวันต่อเรือลดลง 4.5% QoQ และ 2.0% YoY เหลือ 12,177 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่ำสุดในรอบ 5 ไตรมาส แม้จะถูกชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มเรือ Handysize สองลำในเดือนตุลาคม 2567 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเรือเพิ่มขึ้นเป็น 5,382 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวันต่อเรือ จากค่าซ่อมเรือที่สูงขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 26.0% ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 13.8% QoQ และ 15.2% YoY จากการกู้เงินเพิ่มเติมและการออกหุ้นกู้
มุมมองและคำแนะนำ: รอจังหวะสะสม
FSSIA คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 919 ล้านบาท (-28% YoY) และราคาเป้าหมายที่ 7 บาท (P/E ปี 2568 ที่ 12 เท่า) แม้ราคาเป้าหมายจะมี upside มากกว่า 10% จากราคาปัจจุบัน แต่กำไร Q1/2568 มีแนวโน้มถูกกดดันจากค่าระวางเรือที่ลดลงต่อเนื่อง ดังนั้น FSSIA จึงแนะนำให้รอจังหวะที่เหมาะสมในการสะสมหุ้น
ปัจจัยที่ต้องจับตา: สงครามการค้า
ดัชนี BSI อยู่ที่ 677 จุด ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2568 ลดลง 26.7% YTD ซึ่งเป็นระดับที่ไม่ทำกำไร สงครามการค้ายังคงเป็นความท้าทายสำคัญ
สรุป: กำไรระยะสั้นกดดัน แต่ระยะยาวยังมี Upside
PSL อาจเผชิญแรงกดดันในระยะสั้นจากค่าระวางเรือที่ลดลง แต่ FSSIA ยังคงมองเห็นโอกาสในการเติบโตในระยะยาว และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 7 บาท นักลงทุนควรรอจังหวะที่เหมาะสมในการเข้าสะสมหุ้น