บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

OR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ที่ 2,078 ล้านบาท ดีกว่าที่โบรกเกอร์และตลาดคาดการณ์ไว้ โดย บล.บัวหลวง (BLS) ให้คำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท พร้อมคาดการณ์ไตรมาส 1/69 จะเติบโตต่อเนื่อง QoQ

ผลประกอบการที่น่าสนใจ

กำไรที่ลดลง YoY มาจาก ธุรกิจ Lifestyle และต่างประเทศที่อ่อนตัวลง รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ปริมาณขายน้ำมันเพิ่มขึ้น 4% QoQ และกำไรขั้นต้นของธุรกิจน้ำมันเพิ่มขึ้น 23% YoY ถึงแม้ธุรกิจต่างประเทศจะอ่อนแอลงจากสถานการณ์ในกัมพูชา แต่คาดว่าผลการดำเนินงานหลักในไตรมาส 1/69 จะดีขึ้น QoQ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 12,026 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 6% YoY) โดยมองว่าฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ OR จะช่วยรักษาระดับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ให้อยู่ในช่วง 4.0-5.0% ได้ นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่ประมาณการกำไรระยะยาวจะสูงขึ้นจากการลงทุนใหม่ๆ

สรุปการวิเคราะห์

แม้ว่าแนวโน้มระยะสั้นอาจไม่หวือหวา แต่ BLS มองว่า OR ยังมีศักยภาพในการเติบโต โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากฐานะทางการเงินที่มั่นคงและโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ จึงคงคำแนะนำ "ถือ" พร้อมราคาเป้าหมาย 16.00 บาท