บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์หุ้น GLOBAL โดยให้คำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" และปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 7.50 บาท มองว่ากำไร Q4/68 เป็นไปตามคาด และการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิมเป็นสัญญาณบวก

text-primary ผลประกอบการไตรมาส 4/68

GLOBAL รายงานกำไรหลัก Q4/68 ที่ 471 ล้านบาท ลดลง 10% YoY แต่ เพิ่มขึ้น 19% QoQ หากไม่รวมงบประมาณสำรองสำหรับป้องกันน้ำท่วม กำไรสุทธิอยู่ที่ 429 ล้านบาท (-18% YoY, +10% QoQ) ยอดขายรวมอยู่ที่ 7.7 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ เพิ่มขึ้น 3% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัว ดีขึ้น เป็น 26.3%

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ยอดขายสาขาเดิมยังคงติดลบที่ -4.9% YoY แต่ผู้บริหารระบุว่าผลกระทบจากชายแดนไทย-กัมพูชามีจำกัด (<1%) จำนวนสาขาเพิ่มขึ้นเป็น 96 แห่ง เพิ่มขึ้น 7% YoY บัวหลวงคาดการณ์กำไร Q1/69 จะทรงตัว YoY แต่ปรับตัว ดีขึ้น QoQ โดยยอดขายสาขาเดิมในเดือน ม.ค. 2569 ปรับตัว ดีขึ้น มาอยู่ที่ประมาณ -2% ถึง -3%

text-primary สรุปและประมาณการ

บัวหลวงปรับราคาเป้าหมายเป็น 7.50 บาท/หุ้น คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (+7% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายตัวของอัตรากำไรจากสินค้าแบรนด์ตนเองและการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิมอย่างค่อยเป็นค่อยไป แนวโน้มกำไรขึ้นอยู่กับการปรับปรุงอัตรากำไรเชิงโครงสร้างมากกว่าการฟื้นตัวของการบริโภคอย่างรวดเร็ว