บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PI ประเมิน ICHI เป็นหุ้นปันผลเด่น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 15.10 บาท คาดกำไรปกติปี 2569 โต 9% จากยอดขายชาเขียวฟื้นตัวและน้ำด่าง PH+ เติบโตแรง คาดปันผลครึ่งปีหลัง 2568 ที่ 0.55 บาท/หุ้น (Yield 4%)

ส่วนแบ่งตลาดชาพร้อมดื่มยังแกร่ง

ตลาดชาพร้อมดื่มในประเทศปี 2568 หดตัว 5% แต่ ICHI ยังรักษาส่วนแบ่งตลาดได้ดีกว่าคู่แข่ง คาดปี 2569 ยอดขายชาพร้อมดื่มฟื้นตัว 4% จากฐานต่ำและการลดสต็อกสินค้า นอกจากนี้ สภาพอากาศที่เอื้ออำนวยขึ้นจะช่วยหนุนการบริโภค

น้ำด่าง PH+ ตัวขับเคลื่อนหลักปี 2569

บริษัทตั้งเป้ายอดขายน้ำด่าง PH+ ที่ 1 พันล้านบาท ในปี 2569 (จาก 600 กว่าล้านบาทในปี 2568) พร้อมตั้งเป้ารายได้ OEM โต 20% จากลูกค้าเดิมและลูกค้ารายใหม่ คาดเริ่มรับรู้รายได้ปลายไตรมาส 2/2569 นอกจากนี้ ยังมีการขยายตลาดต่างประเทศนอกเหนือจาก CLMV

สรุปและคำแนะนำ

PI แนะนำ "ซื้อ" ICHI ด้วยราคาเป้าหมาย 15.10 บาท อิงวิธี PE multiple ที่ 15 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2569 (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มเครื่องดื่ม) สะท้อนภาพการกระจายพอร์ตรายได้ที่ดีขึ้นและความแข็งแกร่งของส่วนแบ่งตลาดชาพร้อมดื่มในประเทศไทย