บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ของ ASW จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (+25% q-q, +130% y-y) เนื่องจากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการทั้งของ ASW เองและโครงการร่วมทุน (JV) เพิ่มขึ้น

ASW ตั้งเป้าปี 2569 ยอดขาย Presales ลดลง แต่ Transfer โตแรง

ASW ตั้งเป้ายอดขาย Presales ปี 2569 ลดลง (-21% y-y) สอดคล้องกับมูลค่าการเปิดตัวโครงการใหม่ที่ลดลง แต่ตั้งเป้ารายได้รวมเติบโตเป็น 1.25 หมื่นล้านบาท จาก 9-1 หมื่นล้านบาทในปี 2568 โดยมีแรงหนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียมสร้างเสร็จใหม่ 10 โครงการ

FSSIA ประเมินว่าการเติบโตของ ASW ในปี 2569 จะมาจาก การเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการโอนกรรมสิทธิ์ในภูเก็ต

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" ASW ราคาเป้าหมาย 9 บาท

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ASW โดยมีราคาเป้าหมาย 9 บาท อิงจากประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 1.5 พันล้านบาท (+67% y-y) และ P/E ปี 2569 ที่ 3.9 เท่า นอกจากนี้ คาดการณ์การกลับมาจ่ายเงินปันผล โดยมี DPS ปี 2568 ที่ 0.47 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.7%

FSSIA ประเมินกำไรสุทธิปี 2568 ของ ASW ที่ 1.05 พันล้านบาท (-28% y-y) สูงกว่าประมาณการเดิม 14%

สรุป

FSSIA มองว่า ASW มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งใน Q4/25 และปี 2569 โดยมีแรงหนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการใหม่ โดยเฉพาะในภูเก็ต และการกลับมาจ่ายเงินปันผล ทำให้ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 9 บาท