บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary LTS ยังมี Upside อีกมาก ราคาเป้าหมาย 7 บาท

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น LTS โดยมีราคาเป้าหมายที่ 7.00 บาท มองว่ายังมี upside อีก 148.2% จากราคาปิดล่าสุด ณ วันที่ 14 พฤศจิกายน 2568 ที่ 2.82 บาท

text-primary ผลประกอบการ Q3/25 และแนวโน้ม Q4/25

LTS รายงานผลขาดทุนสุทธิใน Q3/25 ที่ 1.7 ล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ เช่น การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น กำไรปกติจะอยู่ที่ 7.4 ล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ รายได้หลักอยู่ที่ 148 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากรายได้งาน IT Solution ที่มีการรวมงบการเงินของ ENS (บริษัทย่อย) เต็มไตรมาส สำหรับแนวโน้ม Q4/25 คาดว่ากำไรสุทธิและกำไรปกติจะกลับมาในระดับปกติ เนื่องจากเป็นช่วง High season ของธุรกิจอุปกรณ์ส่องสว่าง

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

หยวนต้าคาดการณ์ว่า ENS จะเริ่มสร้างผลประกอบการเป็นบวกได้ใน Q4/25 หลังจากผ่านการตั้งสำรองไปมากแล้ว นอกจากนี้ยังมีงาน Commissioning ที่ทยอยรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ในส่วนของงานให้เช่า GPU บริษัทอาจพิจารณาเลิกสัญญากับลูกค้ารายเดิม และจะเปลี่ยนไปให้บริการร่วมกับ SIAM AI แทน ซึ่งคาดว่าจะสามารถเริ่มให้บริการและสร้างรายได้ได้ทันที หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2568 – 2569 ที่ 70 ล้านบาท (-13.1% YoY) และ 91 ล้านบาท (+31.0% YoY) ตามลำดับ

text-primary สรุปการลงทุน

ถึงแม้ผลประกอบการ Q3/25 จะมีรายการพิเศษที่ทำให้ขาดทุนสุทธิ แต่กำไรปกติยังเป็นไปตามที่คาดการณ์ และแนวโน้ม Q4/25 คาดว่าจะกลับมาเติบโตได้ดี หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 7.00 บาท เนื่องจากมองว่า LTS ยังมีศักยภาพในการเติบโตอีกมาก