บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary FSSIA มองบวก ASW ขยายฐานที่ภูเก็ต

FSS International Investment Advisory Securities (FSSIA) ออกบทวิเคราะห์หุ้น Assetwise (ASW) โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมายที่ 9.00 บาท FSSIA มองว่าการที่ ASW ขยายฐานการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในภูเก็ตเป็นไปในทิศทางบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้าสู่ทำเลใหม่ เช่น หาดกมลา ซึ่งจะช่วยเพิ่มศักยภาพในการเติบโตของบริษัทในระยะยาว

text-primary รายละเอียดการเข้าซื้อที่ดิน

เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม ASW แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ว่า บริษัท TITLE ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ได้เข้าทำสัญญาซื้อขายที่ดินกับ THANA จำนวน 3 แปลง รวม 105 ไร่ ในตำบลกมลา อำเภอกะทู้ จังหวัดภูเก็ต ใกล้หาดกมลา มูลค่ารวม 898 ล้านบาท FSSIA มองว่าการพัฒนาครั้งนี้จะช่วยเพิ่มความสามารถในการขยายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ ASW ในภูเก็ต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในทำเลศักยภาพอย่างหาดกมลา

text-primary ศักยภาพของหาดกมลา

หาดกมลาเป็นพื้นที่ที่มีศักยภาพสูง เนื่องจากมีโครงสร้างพื้นฐานและสิ่งอำนวยความสะดวกที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การแข่งขันยังค่อนข้างต่ำ นอกจากนี้ ความต้องการจากผู้ซื้อชาวต่างชาติยังคงแข็งแกร่ง ดังจะเห็นได้จากโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ล่าสุดของ ASW ในไตรมาส 4/2568 ชื่อ Coralina Kamala ซึ่งมีมูลค่าโครงการ 3.9 พันล้านบาท และมียอดขายแล้ว 57% ต้นทุนการได้มาซึ่งที่ดินโดยเฉลี่ยประมาณ 8.5 ล้านบาทต่อไร่ ซึ่งต่ำกว่าราคาเสนอขายที่ดินใกล้เคียงที่ 20 ล้านบาทต่อไร่ ในปี 2568 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะช่วยให้ ASW สามารถทำกำไรจากการพัฒนาที่ดีได้

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการและคำแนะนำ

FSSIA คาดการณ์ว่ายอดขายรอรับรู้รายได้ (presales) ในไตรมาส 4/2568 จะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการเปิดตัวโครงการใหม่ 3 โครงการในภูเก็ต ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีจากตลาด (มูลค่าโครงการรวม 9.7 พันล้านบาท และมียอดขายเฉลี่ย 44%) ส่งผลให้คาดว่ายอดขายรอรับรู้รายได้ปี 2568 จะอยู่ที่ 22 พันล้านบาท (+14% y-y) ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 19.5 พันล้านบาท ถึง 13% สำหรับผลประกอบการไตรมาส 4/2568 FSSIA ยังคงคาดการณ์การเติบโตทั้ง q-q และ y-y โดยได้แรงหนุนจากการโอนโครงการคอนโดมิเนียมในภูเก็ตอย่างต่อเนื่อง และการโอนคอนโดมิเนียม ASW ที่สร้างเสร็จใหม่หนึ่งแห่ง FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 920 ล้านบาท (-37% y-y) ก่อนที่จะฟื้นตัว 68% y-y ในปี 2569 ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2569 เพียง 3.8 เท่า โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยประมาณ 6.8% ในปี 2568 และ 10% ในปี 2569 (จ่ายปีละครั้ง)