บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BEM เตรียมรับทรัพย์! โบรกเกอร์คาดการณ์กำไรปกติ Q4/68 โตแรง จากธุรกิจทางด่วนและรถไฟฟ้าขาขึ้น พร้อมลุ้นโครงการใหม่หนุนอนาคต

คาดการณ์กำไร Q4/68 เติบโต

KS ประเมินกำไรปกติ Q4/68 ของ BEM จะเติบโต text-primary จากรายได้ระบบรางที่เพิ่มขึ้น โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการจราจรที่เพิ่มขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น แม้จะไม่มีเงินปันผลจาก TTW เหมือนปีก่อน

สำหรับปี 2569 KS คาดการณ์ปริมาณการจราจรทางด่วนจะเติบโต 3.2% text-primary แม้ว่าการใช้งานทางพิเศษอาจเผชิญกับแรงกดดันชั่วคราวจากการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้

KS ยังคงมอง BEM เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม text-primary โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากโครงการใหม่ๆ เช่น โครงการทางพิเศษ 2 ชั้น

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

KS คาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราค่าผ่านทางจะส่งผลกระทบต่อรายได้ปี 2569-71 เพียงเล็กน้อย text-danger โดยอยู่ที่ 0.5%, 0.5% และ 1.6% ตามลำดับ

โครงการทางพิเศษ 2 ชั้น คาดว่าจะเข้าสู่การพิจารณาของ ครม. ภายในปี 2569 ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ BEM ในระยะยาว

สรุปและคำแนะนำ

KS คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 อยู่ที่ 3,768 ล้านบาท และปี 2569 อยู่ที่ 3,916 ล้านบาท

ถึงแม้จะไม่มีการระบุราคาเป้าหมาย แต่ KS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ BEM จากการเติบโตของธุรกิจหลักและโครงการใหม่ๆ ที่จะเข้ามาช่วยหนุนการเติบโตในอนาคต