บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SJWD เตรียมกลับมาเติบโตโดดเด่นใน Q4/25 และปี 2569

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SCGJWD Logistics (SJWD) โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 13.40 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 19% ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนผลประกอบการ Q3/25 ที่อ่อนตัวไปมากแล้ว และคาดการณ์ Div. Yield ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ที่ 2.6%

ธุรกิจฟื้นตัว, คลังสินค้าหนุน, ควบรวมกิจการเพิ่ม Upside

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรปกติใน Q4/25 จะกลับมาเติบโต QoQ เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของหลายหน่วยธุรกิจ รวมถึงบริษัทร่วมในภูมิภาคเอเชีย นอกจากนี้ การขยายธุรกิจและการบริหารค่าใช้จ่ายที่ดี จะช่วยหนุนให้กำไรเติบโต YoY ด้วยเช่นกัน โดยคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ที่ 1.3 พันล้านบาท เติบโต 14% YoY จาก 3 ปัจจัยหลักคือ การหาโอกาสเติบโตในทุกหน่วยธุรกิจ, การร่วมมือกับพันธมิตรในภูมิภาค และการเพิ่มประสิทธิภาพในการทำกำไร (ลดต้นทุนการดำเนินงาน, ควบคุม SG&A และดอกเบี้ยจ่าย) ซึ่งยังไม่รวม Upside Risks จากแผนการ M&A

โครงการใหม่หนุน, คลังสินค้าให้เช่าสร้างรายได้

โครงการคลังสินค้า Alpha Bangkradi สร้างเสร็จและให้กลุ่มลูกค้า Carrier เข้ามาใช้พื้นที่แล้ว ซึ่งเป็นการเช่าทั้งโครงการในสัญญาระยะยาว และอยู่ระหว่างพิจารณาขยายเฟส 2 ในอนาคต การให้บริการคลังสินค้าแก่ลูกค้าโดยตรงจะช่วยหนุน GPM ของธุรกิจคลังให้ดีขึ้น YoY ตั้งแต่ Q4/25 เป็นต้นไป นอกจากนี้ โครงการคลังสินค้าควบคุมอุณหภูมิที่ลงทุนร่วมกับ SWIFT ในมาเลเซียคืบหน้า 70% และคาดว่าจะเริ่มให้บริการใน Q1/26 ซึ่งจะเป็นอีกโครงการใหญ่ที่จะผลักดันการเติบโตของธุรกิจคลังสินค้า และสามารถต่อยอดไปสู่เครือข่ายขนส่งแบบควบคุมอุณหภูมิในภูมิภาคเอเชีย

คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองอนาคตเติบโตสดใส

หยวนต้ายังคงมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการของ SJWD ทั้งใน Q4/25 และปี 2569 โดยคาดว่าการขยายธุรกิจ, การร่วมมือกับพันธมิตร และการเพิ่มประสิทธิภาพในการทำกำไร จะช่วยผลักดันให้ SJWD เติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต