บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary WHA ยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก Krungsri Securities (KSS) มองเป้าหมายปี 2568 สดใส พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 5.1 บาท

Krungsri Securities (KSS) ประเมินว่า WHA จะสามารถบรรลุเป้าหมายการดำเนินงานในปี 2568 ได้อย่างแน่นอน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากยอดขายที่ดินที่คาดว่าจะทำได้ 2,350 ไร่ การเซ็นสัญญาโลจิสติกส์ใหม่ 200,000 ตารางเมตร การขายสินทรัพย์ให้กองทุน 1.6 พันล้านบาท สัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) 1,185 เมกะวัตต์ และยอดขายน้า 166 ล้านลูกบาศก์เมตร

text-primary เป้าหมายปี 68 ชัดเจน! ยอดขายที่ดิน-สัญญาเช่า โตต่อเนื่อง

KSS ระบุว่า WHA มียอดขายที่ดินแล้ว 1,259 ไร่ใน 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 54% ของเป้าหมายทั้งปี และยังมีบันทึกความเข้าใจ (MOU) ในมืออีก 1,806 ไร่ ซึ่งจะมีการเซ็นสัญญาในเดือนธันวาคมอีก 900 ไร่ นอกจากนี้ WHA ยังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลอีกกว่า 20 ราย รวมพื้นที่กว่า 1,500 ไร่ ด้านการเซ็นสัญญาโลจิสติกส์ใหม่ WHA ทำได้แล้ว 154,012 ตารางเมตร (มูลค่า 2.5 พันล้านบาท) ใน 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 77% ของเป้าหมายทั้งปี และจะมีการเซ็นสัญญาเพิ่มเติมอีก 43,663 ตารางเมตร (มูลค่าสัญญา 1.4 พันล้านบาท) ในไตรมาส 4 ปี 2568

text-primary จับตาอัพไซด์! ค่าธรรมเนียมน้ำ-โครงการ Feed-in Tariff หนุนกำไร

KSS มองว่า WHA ยังมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรปี 2568 และหลังจากปี 2568 จากหลายปัจจัย ได้แก่ รายได้ค่าธรรมเนียมการใช้น้ำมากกว่าโควต้าเพิ่มเติมสำหรับศูนย์ข้อมูลเฟส 2 ยอดขายน้าและไฟฟ้าที่อาจสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และอัพไซด์ต่อกำไรและมูลค่าจากโครงการ Feed-in Tariff ขนาด 125.4 เมกะวัตต์ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ในช่วงปี 2572-2573 นอกจากนี้ KSS ยังเชื่อว่าคำพิพากษาของศาลเกี่ยวกับโครงการ Duong River ในเวียดนามจะมีผลกระทบในเชิงบวกต่อ WHA

text-primary คำแนะนำ "ซื้อ"! ราคาเป้าหมาย 5.1 บาท

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น WHA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.1 บาท อิงจาก WACC ที่ 6.7% และ Long-Term Growth Rate ที่ 3% KSS เชื่อว่ายอดขายที่ดินที่แข็งแกร่งและแนวโน้มกำไรที่ดีในไตรมาส 4 ปี 2568 จะเป็นปัจจัยบวกในระยะสั้น และยังมีอัพไซด์อีกหลายประการในระยะยาว