บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.ปูนซิเมนต์นครหลวง (SCCC) ประกาศผลประกอบการ 3Q25 กำไรสุทธิ 906 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 185.00 บาท มองเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจสำหรับลงทุนระยะยาว ด้วย Dividend Yield ปี 2025 ที่ 6.7% และ PER เพียง 10-11 เท่า

ผลประกอบการใกล้เคียงคาด

ผลการดำเนินงานปกติ 3Q25 อยู่ที่ 949 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY ธุรกิจปูนซีเมนต์ในไทยและศรีลังกาหนุนกำไร ธุรกิจในศรีลังกามี EBITDA เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ +88% YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นหลังการเมืองมีเสถียรภาพและเศรษฐกิจฟื้นตัว ธุรกิจในประเทศไทยดีขึ้นจากการปรับตัวลงของต้นทุนพลังงานและการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

กำไรสุทธิ 9M25 คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 3.9 พันล้านบาท แนวโน้ม 4Q25 คาดว่าจะดีขึ้น QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวในเวียดนามและศรีลังกา มองข้ามไปถึง 1Q26 คาดผลการดำเนินงานยังอยู่ในระดับที่ดีจากการเข้าสู่ High season ของธุรกิจ

สรุปการลงทุน

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" SCCC ด้วยราคาเป้าหมาย 185.00 บาท โดยประเมินมูลค่าด้วยวิธี PER ที่ 14.0 เท่า (-0.6 SD จากค่าเฉลี่ยในอดีต 10 ปี) มองเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนระยะยาวและรับเงินปันผล