บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SAT โชว์ผลงาน Q3/25 กำไรสุทธิ 195 ล้านบาท โต 23% YoY

SAT หรือ บมจ.สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี รายงานผลประกอบการ 3Q25 กำไรสุทธิ 195 ล้านบาท (+23%YoY, +31%QoQ) ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 10% ปัจจัยหนุนจากภาษีจ่ายที่อยู่ในระดับต่ำ หลังใช้สิทธิประโยชน์ BOI

PI คาดปันผลปี 2568 รวม 1.14 บาท/หุ้น

นักวิเคราะห์จาก PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SAT โดยให้ราคาเป้าหมาย 18.2 บาท อิงจาก 10XPER’26E คาดการณ์เงินปันผลปี 2568 รวม 1.14 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 8-9% แม้คาดการณ์ 4Q25 กำไรจะลดลงจาก 3Q25 เนื่องจากวันทำงานน้อยลง และส่วนลดให้ลูกค้าจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง แต่มีปัจจัยบวกจากคำสั่งซื้อใหม่ 500 ล้านบาท ทยอยรับรู้ตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา

• รายได้: 1,668 ล้านบาท (-10%YoY, +2%QoQ)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 18.8% ดีขึ้นจาก 17.2% (3Q24) และ 17.1% (2Q25)
• ภาษีจ่าย: ลดลงเหลือ 3 ล้านบาท (-90%YoY, -73%QoQ)
• 9M25 กำไรสุทธิ: 533 ล้านบาท (+10%YoY) คิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปี
• คำสั่งซื้อใหม่: ยืนยันแล้วกว่า 500 ล้านบาท เริ่มรับรู้ปี 2569-2571

สรุปและคำแนะนำ

นักวิเคราะห์ PI ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 เล็กน้อยเป็น 705 ล้านบาท (+1%YoY) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" เพื่อรับเงินปันผล โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 18.2 บาท