บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary SNPS โชว์ผลงาน Q3/25 สุดปัง กำไรนิวไฮต่อเนื่อง

SNPS รายงานกำไรสุทธิ 29.5 ล้านบาท (+2.3% q-q, +25.0% y-y) ทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง ตามคาด FSSIA วิเคราะห์กำไรที่เติบโตมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น (+3.3% q-q, +12.1% y-y) โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์สารสกัดสมุนไพรมาตรฐาน (API) ซึ่งเป็นรายได้หลัก (35% ของรายได้รวม) และการเติบโตแบบก้าวกระโดดของผลิตภัณฑ์แบรนด์ตัวเอง (OBM) ที่ชดเชยการชะลอตัวของธุรกิจ ODM ได้

text-primary OBM ดาวรุ่งพุ่งแรง หนุนกำไร 9 เดือนโต 38.7%

แม้ OBM จะมีสัดส่วนเพียง 4% ของรายได้รวม แต่การเติบโตที่โดดเด่นสะท้อนความสำเร็จของแบรนด์ Colosure ที่ร่วมมือกับคู่ค้ากระจายสินค้าทั่วประเทศตั้งแต่ต้นปี สำหรับผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2568 กำไรสุทธิอยู่ที่ 78.1 ล้านบาท (+38.7% y-y) คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิต่อยอดขาย 19.3% เพิ่มขึ้นจาก 16.6% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

text-primary FSSIA คาดกำไรปี 2568-69 โตต่อเนื่อง คงราคาเป้าหมาย 5.80 บาท

FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568-69 จะเติบโต 37.5% y-y และ 17.3% y-y ตามลำดับ แม้ปกติยอดขาย Q4 จะต่ำกว่า Q3 แต่เชื่อว่าผลกระทบจะไม่มากนัก จึงคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 5.80 บาท อิง P/E 18 เท่า เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำเพียง 2026E P/E 13.2 เท่า หรือ PEG 0.76 จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดย จิตรา อมรธรรม นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ FSSIA เป็นผู้ให้ข้อมูล

text-primary สรุป: SNPS ยังมี Upside อีกเพียบ น่า "ซื้อ" สะสม

โดยสรุป SNPS ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากธุรกิจหลักอย่าง API และ OBM FSSIA ยังคงแนะนำให้ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 5.80 บาท ซึ่งยังมี upside อีกมากจากราคาปัจจุบัน