บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ASW แนวโน้ม 4Q68 โอนได้สูงขึ้น q-q

บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST ประเมินแนวโน้มผลประกอบการของ ASW (แอสเซทไวส์) โดยคาดการณ์ว่าใน 4Q68 จะมีการโอนโครงการได้สูงขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากการเริ่มโอนโครงการ The Title Legendary Bang-Tao ได้เต็มไตรมาส

text-primary 3Q68 กำไรฟื้นตัว q-q ได้ดี

ASW รายงานกำไรสุทธิใน 3Q68 ที่ 289 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.8% q-q ซึ่งเป็นผลมาจากการเริ่มโอนโครงการ The Title Legendary Bang-Tao ได้เต็มไตรมาส โดยโครงการดังกล่าวมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) สูงขึ้นที่ 44.3% และมีการโอนไปแล้ว 36% นอกจากนี้ยังมีโครงการ Maroon Ratchada32 มูลค่า 900 ล้านบาท ที่เริ่มโอนในไตรมาสนี้ แต่ยังโอนได้เพียง 15% ซึ่งคาดว่าจะโอนได้มากขึ้นใน 4Q68

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต

PST ระบุว่า ASW มีการปรับแผนมาเปิดโครงการในภูเก็ตทั้งหมด 3 โครงการ มูลค่ารวม 9,700 ล้านบาท เพื่อตอบสนองความต้องการที่ดีในพื้นที่ดังกล่าว โดยมีโครงการไฮไลท์คือ Coralina Kamala ซึ่งมียอดขายแล้ว 57% และโครงการ The Balcony ซึ่งเป็นโครงการที่อยู่ใกล้ชายหาดมากที่สุดของแบรนด์ TITLE นอกจากนี้ ในปี 69 คาดว่าจะมีคอนโดมิเนียมสร้างเสร็จพร้อมโอนเพิ่มขึ้นถึง 11 โครงการ มูลค่ารวม 26,760 ล้านบาท ซึ่งจะช่วยสนับสนุนผลประกอบการให้เติบโตได้ดี

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST ปรับราคาพื้นฐานของ ASW ลงมาอยู่ที่ 8.20 บาท โดยอิงจากค่า P/E ที่ 5.0 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ย 1 ปี + 2.0 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (S.D.) ถึงแม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรปี 69 ลง 8% มาอยู่ที่ 1,432 ล้านบาท (+26.5%y-y) เนื่องจากการปรับค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้น แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่า ASW ยังมีความน่าสนใจในการลงทุน