บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น NSL Foods (NSL) แม้กำไรใน Q3/25 จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 39.50 บาท

text-primary คาดการณ์กำไร Q3/25 ลดลงจาก GPM ที่อ่อนแอ

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q3/25 อยู่ที่ 128 ล้านบาท (-22.4% QoQ, -5.4% YoY) ต่ำกว่าประมาณการเดิม สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่อ่อนแอลง เนื่องจากผลกระทบจากการเปลี่ยนผ่านพนักงานและการบริการค่าใช้จ่าย

text-primary แนวโน้ม Q4/25 คาดกำไรกลับมาเติบโต

อย่างไรก็ตาม หยวนต้าคาดว่ากำไรใน Q4/25 จะกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วง High season ของธุรกิจ รวมถึง GPM ที่คาดว่าจะฟื้นตัว เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายโรงงานที่สูงเหมือนในไตรมาสก่อน

text-primary คงประมาณการกำไรปี 2568-2569 และแนะนำ "ซื้อ"

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 612 ล้านบาท (+13.2% YoY) และปี 2569 ที่ 691 ล้านบาท (+12.8% YoY) โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อการขยายสาขาของ 7-Eleven และยอดขายน้ำมะพร้าวที่เติบโตต่อเนื่อง แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะยังขาดปัจจัยบวกในระยะสั้น แต่ในเชิงกลยุทธ์แนะนำให้พิจารณาเข้าสะสมหลังงบ Q3/25 ออกไปแล้ว โดยราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ยังคงอยู่ที่ 39.50 บาท อิง PER 17.2 เท่า