บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี (SAT) คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/25 เติบโต 12% YoY และ 20% QoQ เป็น 178 ล้านบาท จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โบรกเกอร์ PI แนะนำ "ซื้อ" หุ้น SAT โดยมีเป้าหมายราคา 16.7 บาท มองเป็นหุ้นปันผลเด่น คาดการณ์จ่ายปันผลทั้งปี 2568 รวม 1.15 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 8-9%

ผลประกอบการที่คาดการณ์

PI คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/25 ของ SAT อยู่ที่ 178 ล้านบาท (+12%YoY, +20%QoQ) ได้แรงหนุนจากการควบคุมต้นทุนและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น แม้รายได้จะลดลง 10% YoY เหลือ 1,664 ล้านบาท จากผลกระทบการชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตร แต่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะสูงถึง 18.9% ดีขึ้นจาก 17.2% ในไตรมาส 3/24 และ 17.1% ในไตรมาส 2/25

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ถึงแม้ภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตรยังคงชะลอตัว แต่คำสั่งซื้อใหม่ของ SAT ยังคงเข้ามาอย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ชัดเจนในปี 2569 เป็นต้นไป แนวโน้มไตรมาส 4/25 คาดว่ารายได้มีโอกาสฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม PI ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ไว้ที่ 708 ล้านบาท (+1%YoY)

คำแนะนำการลงทุน

PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SAT เพื่อรับเงินปันผลเป็นหลัก โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ 16.7 บาท (10XPER’25E) เนื่องจากมองว่าเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในระดับสูง โดยปี 2568 คาดว่าจะจ่ายประมาณ 1.15 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทนปีละกว่า 8-9% (มีการแบ่งจ่ายไปในช่วง 1H25 แล้ว 0.40 บาท/หุ้น ทำให้เหลือจ่ายช่วง 2H25 อีกประมาณ 0.75 บาท/หุ้น)