บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
NEO กำไร Q4/67 พุ่ง! KGI เชียร์ "Outperform" ราคาเป้าหมาย 40 บาท
P/E 7.93 YIELD 8.04 ราคา 16.80 (0.00%)
ผลประกอบการที่คาดการณ์และแนวโน้ม
KGI คาดการณ์ว่ารายได้ Q4/67 ของ NEO จะทำสถิติสูงสุดที่ 2.7 พันล้านบาท (+8% YoY, +9% QoQ) จากการฟื้นตัวของการส่งออกและการเติบโตตามฤดูกาล คาด GPM เพิ่มขึ้นเป็น 44.0% YoY จากรายได้และ Product Mix ที่ดีขึ้น แต่ลดลง QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่สูงขึ้น นอกจากนี้ KGI คาดว่า SG&A/Sales จะลดลงเหลือ 31.7% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น
NEO ตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโต 10-15% จากยอดขายในประเทศที่แข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์ใหม่และการส่งออกที่ดีขึ้น KGI ประเมินรายได้ปี 2568 เติบโตอย่างระมัดระวังที่ 8% YoY บริษัทตั้งเป้า Gross Margin ที่ 42-43% (vs. 44-45% ในปี 2567) เนื่องจากค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น
คำแนะนำและปัจจัยเสี่ยง
KGI คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ NEO ด้วยราคาเป้าหมาย 40 บาท (PE 12x) เชื่อว่าผลประกอบการที่ดีขึ้น YoY และ QoQ ใน Q4/67 จะสนับสนุนราคาหุ้น และคาดว่า NEO จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ 4-5% ในปี 2567-2569
ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว, การแข่งขันที่สูงขึ้น, และการเปลี่ยนแปลงความต้องการของผู้บริโภค