บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

INVX มอง WHA กำไรปี 68 ทำนิวไฮต่อเนื่อง รับอานิสงส์ย้ายฐานการผลิต พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ"

INVX มอง WHA เติบโตต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้นของ บมจ.ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น (WHA) โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 6.60 บาท อ้างอิงจาก PER เฉลี่ย 7 ปีที่ 17 เท่า INVX เชื่อว่ากลยุทธ์และเป้าหมายทางธุรกิจที่ WHA วางไว้ในแต่ละธุรกิจ จะช่วยสนับสนุนให้กำไรสุทธิเติบโตสู่ระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งในปี 2568

ปัจจัยหนุนการเติบโต

INVX คาดการณ์ว่า WHA จะยังคงได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกลุ่มอุตสาหกรรมใหม่ๆ ที่ต้องการแรงงานที่มีทักษะสูงและระบบสาธารณูปโภคที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ INVX ยังมองว่าประเทศไทยยังคงเป็นทำเลยุทธศาสตร์ที่สำคัญสำหรับการลงทุน และ WHA จะเป็นผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิตมากที่สุดรายหนึ่ง

แม้ว่า WHA จะตั้งเป้ายอดขายที่ดินในประเทศไทยปี 2568 ไว้ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมที่ 1,700 ไร่ ลดลง 31% แต่ INVX มองว่ามีโอกาสที่จะปรับเพิ่มขึ้นได้ตลอดทั้งปี เนื่องจากยอดขายที่ดินในเวียดนามตั้งเป้าไว้สูงถึง 650 ไร่ เพิ่มขึ้น 480% ลูกค้าหลักยังคงมาจากจีน และอุตสาหกรรมหลัก 3 กลุ่มแรก คือ ยานยนต์ สินค้าอุปโภคบริโภค และอิเล็กทรอนิกส์

ประมาณการกำไรปี 67-68

INVX คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ของ WHA ไว้ที่ 4.99 พันล้านบาท (+12.7%) และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 5.79 พันล้านบาท (+16.2%) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากยอดขายที่ดินรอโอนกรรมสิทธิ์ (Backlog) ที่แข็งแกร่ง INVX ประเมินรายได้ปี 2568 จะเติบโต 21.4% มาอยู่ที่ 1.55 หมื่นล้านบาท