บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SJWD เตรียมขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ โดยเฉพาะในอาเซียน ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรจากต่างประเทศเป็น 30-40% ภายใน 3 ปีข้างหน้า โบรกเกอร์มองว่า SJWD ยังมีดีล M&A ที่น่าสนใจอีกมาก

รีดประสิทธิภาพธุรกิจ หนุนกำไรโต

ปี 2568 เป็นปีที่ SJWD เน้นรีดประสิทธิภาพจากการลงทุนในอดีต รวมถึงการควบรวมกิจการกับ SCGL ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นและส่วนแบ่งกำไรจาก Partner ในช่วง 1H68 เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน เอเซีย พลัส คาดว่า SJWD จะรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ดีต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง

นอกจากนี้ SJWD ยังมีแผนจัดตั้ง JV กับ Ruiyun และ Golden Line เพื่อให้บริการขนส่งสินค้าควบคุมอุณหภูมิในเส้นทางไทย-จีน-อาเซียน รวมถึงลงทุนเพิ่มเติมในธุรกิจ Cold Chain ร่วมกับ SWIFT ในมาเลเซีย

ข้อสังเกตและประมาณการ

เอเซีย พลัส ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 7% และ 10% ตามลำดับ โดยคาดว่าปี 2568 SJWD จะมีกำไรสุทธิ 1,153 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3%YoY และปี 2569 มีกำไรสุทธิ 1,244 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.9%YoY

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น SJWD ที่ปรับตัวขึ้น 29% ตั้งแต่สิ้นเดือน มิ.ย. 68 อาจทำให้ผลตอบแทนการลงทุนในระยะสั้น เคลื่อนไหวสอดคล้องกับตลาด

สรุปและคำแนะนำ

เอเซีย พลัส ประเมินราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ของ SJWD ด้วยวิธี DCF ที่ 13.00 บาท เทียบเท่า Implied PER 19 เท่า พร้อมให้คำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากมองว่าผลตอบแทนการลงทุนในระยะสั้นอาจไม่โดดเด่น