บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

สรุป Oppday หุ้น SAT: มองภาพรวมธุรกิจ, โอกาส, ความเสี่ยง และแนวโน้มปี 2568

สรุป Oppday หุ้น SAT: มองภาพรวมธุรกิจ, โอกาส, ความเสี่ยง และแนวโน้มปี 2568

สรุปผลการประชุม Oppday ของบริษัท สมบูรณ์ แอดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) (SAT) ประจำไตรมาส 2 ปี 2568 โดยมีผู้บริหารระดับสูงเข้าร่วมนำเสนอข้อมูลและตอบข้อซักถามจากนักลงทุน นักวิเคราะห์ และผู้สื่อข่าว

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

บริษัทฯ นำเสนอภาพรวมธุรกิจ โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นหลักคือตระกูลกิตตานิชและสมบูรณ์โฮลดิ้ง (43%) และ ไทยเอ็มวีดีอาร์ (7%) ธุรกิจในกลุ่มแบ่งเป็น 2 ส่วนหลัก:

• กลุ่มที่ SAT ถือหุ้นมากกว่า 50%: ประกอบด้วย
  • บริษัท สมบูรณ์ ฟอร์จจิ้ง เทคโนโลยี (SFT): ผลิตภัณฑ์จากการฟอร์จจิ้งทุบขึ้นรูป
  • International Casting Product (ICP): ผลิตภัณฑ์หล่อขึ้นรูป
  • สมบูรณ์ โมลเดเบิล ไอรอน อินดัสเตรียล (SBM): บริการแมชชีนนิ่ง กลึง และตัดแต่ง
  • สมบูรณ์ แอดวานซ์ อะกริคัลเจอร์ (SAA): อุปกรณ์ต่อพ่วงเครื่องจักรกลการเกษตร
  • สมบูรณ์ Development & Service (SDS): ดูแลอสังหาริมทรัพย์ของกลุ่ม
  • สมบูรณ์ ตันหลี่ เอ็นเนอร์ยี่: JV กับตันหลี่ของไต้หวัน
• กลุ่มที่ SAT ถือหุ้นน้อยกว่า 50%: ประกอบด้วย
  • สมบูรณ์ เสี้ยซันเทค (SST): JV กับบริษัทจีน เสี้ยซัน สัญญาณ ให้บริการ Smart Factory และ Robot
  • มูเบียร์ สมบูรณ์ ออโตโมทีฟ (MSA): ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการดัดโค้งงอ เช่น คอยล์สปริง
  • ซูชิโยชิ สมบูรณ์ โพสต์แซนด์: ขายทรายให้กลุ่มบริษัท
  • ยามาดะ สมบูรณ์: ผลิตปั๊มน้ำและปั๊มน้ำมัน
  • นิชชินโบะ สมบูรณ์: ผลิตผ้าเบรก
  • สมบูรณ์ โซมิค แมนูแฟคเจอริ่ง: ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์

Business Timeline: ก่อตั้งปี 2505, เริ่มธุรกิจ REM, ปี 2527 เปลี่ยนไปทำ OEM Market, ปี 2538 จัดตั้งสมบูรณ์ แอดวานซ์ เทคโนโลยี และนำบริษัทเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ ในปี 2548

ในช่วง 10 ปีหลัง มีการลงทุนเพิ่มในหลายบริษัท เช่น MSA (2560), SST (2563) และ Estron (2565) ล่าสุดคือ SAA (2566)

ธุรกิจหลักของบริษัทฯ คือชิ้นส่วนยานยนต์และรถแทรกเตอร์ (สัดส่วน 80% และ 20% ตามลำดับ) ลูกค้าหลักคือค่ายรถยนต์รายใหญ่ เช่น Toyota, Isuzu และ Kubota

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

New Business: การลงทุนในช่วง 4-5 ปีที่ผ่านมา เช่น SAA ที่ผลิตอุปกรณ์ต่อพ่วงรถแทรกเตอร์ (ลูกค้าคือ Kubota), SST ที่ให้บริการ Smart Factory และ Robot (ลูกค้าหลักคือกลุ่มยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์) และ Estron ที่ผลิตตุ๊กตุ๊กไฟฟ้าและแบตเตอรี่แพ็ค

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมยานยนต์ (EV) อาจส่งผลกระทบต่อชิ้นส่วนบางประเภท (ICE) ที่มีสัดส่วน 3-5% ของรายได้

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

บริษัทฯ มีวิสัยทัศน์ในการเป็นบริษัทที่ได้รับความไว้วางใจด้วยผลิตภัณฑ์และบริการด้านวิศวกรรมชั้นนำ สร้างสมดุลระหว่างเทคโนโลยีที่ทันสมัยและความยั่งยืนของสังคมและสิ่งแวดล้อม

ปรัชญาของกลุ่มบริษัทคือ "3 สมบูรณ์ สร้างสมดุล" ประกอบด้วย คนสมบูรณ์ ธุรกิจสมบูรณ์ และชุมชนสมบูรณ์

Roadmap: ปี 2565 พัฒนา Intermediate Shaft และจัดตั้ง Estron, ปี 2566 มีผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น Output Shaft และ Case Set

ปี 2567 เป็นต้นไป แบ่งแนวทางเป็น 3 ข้อ: สร้างความแข็งแกร่งให้ธุรกิจหลัก, ขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์อนาคต (Raw Material ใหม่), และ New Business (เน้น Emerging Industry)

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

บริษัทฯ ตั้งเป้าหมายที่จะสร้างความเติบโตและขยายฐานรายได้ไปยัง Emerging Industry

ภาพรวมผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568: รายได้จากการขาย 1,640 ล้านบาท, กำไร 149 ล้านบาท, EBITDA 292 ล้านบาท สัดส่วนรายได้ตามประเภทรถยนต์: ปิคอัพและ Commercial Car (71%), แทรกเตอร์ (20%), Passenger Car (9%)

Thailand Car Production: ครึ่งปีแรกผลิต 723,000 คัน สัดส่วน Domestic/Export: Export ลดลง 1% (66%), Domestic เพิ่มขึ้น 34%

ตัวเลข Q on Q: สดใสขึ้นเมื่อเทียบกับ Year on Year (ดีขึ้น 8%) และ Q on Q (ดีขึ้น 6%)

Outlook ของปีนี้: ปรับลดเป้าหมายลงเหลือ 1.45 ล้านคัน (เดิม 1.5 ล้านคัน) ใกล้เคียงกับปีที่แล้ว แต่ลดลงเล็กน้อย

Key Takeaways: Aware ในเรื่องของความสามารถในการซื้อ (การปล่อยสินเชื่อ) และ Tarif (แม้จะมีข้อสรุปกับอเมริกาแล้ว แต่ยังมีความไม่แน่นอน)

ปัจจัยส่งเสริม: Base ตัวปิคอัพ, OEM หลายค่ายเข้ามาในไทย (First Tier), ความสามารถในการเติบโตและพัฒนาผลิตภัณฑ์ (HEV, PHEV)

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้นนาทีที่ 32:33
1. แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลัง
   1. คำถาม: แนวโน้มผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังจะเป็นอย่างไร และในครึ่งปีหลังนี้เอง รายได้จะกลับมาเติบโตไหม?
   2. คำตอบ: สถานการณ์ตลาดยังมีความท้าทายอย่างต่อเนื่อง บริษัทฯ ยังคงมุ่งเน้นการจัดการต้นทุน การติดตามคำสั่งซื้อใหม่ๆ และการขยายไปในกลุ่มธุรกิจใหม่ หลายๆ ตัวยังเป็นไปตามแผน แต่ก็จะมีบางตัวที่อาจจะ delay ไปกว่าแผน แต่ก็ไม่ได้กระทบกับเป้าหมายหลักหรือว่าเป้าหมายรวม ในภาพรวมก็คิดว่ายังอยู่ในตัวเลขที่คิดว่าเป็นไปตามเป้าที่วางไว้ และถ้าเกิดมองถึงสถานการณ์ของตัว Automotive เองเนี่ย ก็คิดว่าเรายังติดตามอย่างใกล้ชิด และก็อาจจะเป็นไปได้ว่าครึ่งปีหลัง กับครึ่งปีแรกเนี่ยก็อาจจะมีตัวเลขที่ใกล้เคียงกับปีที่แล้ว
2. ผลกระทบราคาพืชผลตกต่ำต่อเครื่องจักรกลการเกษตร
   1. คำถาม: ในภาพของตัวเครื่องจักรกลการเกษตรเองเนี่ย จะมีผลกระทบหรือว่ามีปัจจัยที่เกี่ยวกับเรื่องของราคาพืชผลที่ตกต่ำ จะกระทบกับคำสั่งซื้อไหม?
   2. คำตอบ: ในส่วนนี้เองเนี่ย ก็อาจจะเป็นเรื่องของการติดตามอย่างใกล้ชิดนิดนึง อาจจะเป็น month to month นะคะ เพราะว่าหลายๆ ตัวเนี่ยที่ทางเราติดตามกับลูกค้าเนี่ย สถานการณ์ก็ค่อนข้างมีความสวิงนะคะในแต่ละเดือนสำหรับตัวเลขที่ให้ forecast กับเรามา แต่ว่าในภาพใหญ่ๆ เองเนี่ยเราก็ยังมองว่าก็มีโอกาสใกล้เคียงกับภาพของเป้าที่เราวางไว้ค่ะ แล้วก็ดูในเรื่องของทิศทางของตลาดเป็นสำคัญนะคะในส่วนนี้ค่ะ
3. ความเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงิน
   1. คำถาม: สถาบันการเงินมีความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ ซึ่งจริงๆ ไม่ใช่เป็นปี 68 เป็นปีแรกจริงๆ ก็ต่อเนื่องมาตั้งแต่ปีที่แล้ว แล้วก็ถ้ามองว่าปัจจัยนี้เนี่ยยังส่งผลต่อปี 69 นะคะ ตรงนี้เองก็ต้องยอมรับว่าสำหรับตลาดในประเทศเองอ่ะค่ะ ก็คงมีผลกระทบนะคะ แต่ว่าตัวตลาดส่งออกเองเนี่ยก็น่าจะกลับมาฟื้นตัวหรือว่ากลับมาดูตัวเลขใกล้ชิดอีกครั้งหนึ่ง เพราะมันมีปัจจัยอื่นๆ ที่อาจจะต้อง concern อีกเหมือนกันค่ะ
4. คำสั่งซื้อค่ายรถยนต์จีน
   1. คำถาม: ค่ายรถยนต์จีน ปัจจุบันนี้เองเนี่ยทางบริษัทนะคะก็มีคำสั่งซื้อนะคะสำหรับค่ายรถยนต์จีนเนี่ยผ่านบริษัทในกลุ่มของเรานะคะ ซึ่งตัวเลขเนี่ยก็มีเข้ามาอย่างต่อเนื่องนะคะ ซึ่งล่าสุดเนี่ยก็น่าจะอยู่เอ่อที่ตัวเลขในระดับที่ประมาณหลัก 150 ล้านบาท ซึ่งตรงนี้เองเราก็ยังพยายามนะคะที่จะมีการรับคำสั่งซื้อในกลุ่มของผู้ผลิตจีนเพิ่มขึ้นนะคะที่ทยอยเข้ามาโลคัลไลซ์ในช่วงปีต้นปีนี้นะคะแล้วก็ยังมีอย่างต่อเนื่องค่ะ
5. ผลกระทบจากการนำระบบ Automation มาใช้
   1. คำถาม: มีการนำเรื่องของตัวระบบ Automation ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ซึ่งตรงนี้เองก็น่าจะเป็นคำถามที่มาจากผู้ที่สนใจแล้วก็ติดตามเรามาเป็นระยะเวลาค่อนข้างนานนะคะ ตรงนี้ก็ต้องขอขอบคุณด้วยนะคะซึ่งตรงนี้เรายังทำอย่างต่อเนื่องนะคะแล้วก็ถามว่าผลกระทบที่จะกระทบกับเรื่องของ Manpower นะคะตรงนี้มีนัยยะสำคัญไหมก็ต้องเรียนตามตรงว่าถ้าเป็นนัยยะสำคัญเนี่ยจริงจริงไม่ ไม่ได้มี impact ต่อปีแรงมากนะคะเพราะว่าการปรับของเราเนี่ยเป็นการคอยคอยปรับนะคะแล้วก็มีการพิจารณาในเรื่องของการอัพสกิลในส่วนของ Manpower เพิ่มขึ้นด้วยนั้นน่ะการเปลี่ยนระบบเองอ่ะค่ะเน้นในเรื่องของประสิทธิภาพนะคะมากกว่าที่จะเป็นเรื่องของการลดกำลังพลนะคะแล้วก็ในประสิทธิภาพนั้นเองเนี่ยก็คือไปเพิ่มความสามารถหรือการแข่งขันนะคะที่จะได้ให้ได้ออเดอร์อย่างต่อเนื่องนะคะแล้วก็พัฒนาบุคลากรควบคู่กันไปค่ะในส่วนนี้
6. นโยบายการจ่ายปันผล
   1. คำถาม: จะมีคำถามที่เกี่ยวกับเรื่องเงินปันผลนะคะตรงนี้ก็มีการถามในเรื่องของตัวนโยบายนะคะว่าในช่วงที่ผ่านมาเรามีการประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างการไปแล้วนะคะ และคิดว่าสำหรับแนวโน้มในปีนี้เนี่ยเรื่องของการจ่ายปันผลจะเป็นอย่างไร
   2. คำตอบ: จากสถานการณ์ของภาพอุตสาหกรรมนะครับที่ยังมี ความท้าทายนะครับแล้วก็เดี๋ยวเทคโนโลยียังมีการเปลี่ยนแปลงนะครับอย่างที่ทุกท่านทราบนะครับ เอ่อทางศาสตรก็จะดำเนินการพิจารณาการจ่ายปันผลที่เหมาะสมนะครับ แก่ผู้ถือหุ้นนะครับ ทั้งนี้ทั้งนั้นนะครับเราก็พิจารณาเรื่องของการรักษาสภาพคล่องนะครับแล้วก็ความมั่นคงการเงินของบริษัท เป็นสำคัญนะครับ รวมถึง ในช่วงเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีก็จะมีโอกาสนะครับในโครงการสำคัญที่ ที่บริษัทเล็งเห็นนะครับเพื่อที่จะสร้างการเติบโตแล้วก็ เป็นเอ่อเอ่อธุรกิจใหม่ของบริษัทนะครับเพราะนั้นก็จะพิจารณาควบคู่การลงทุนในส่วนนี้ไปพร้อมกับนโยบายการจ่ายปันผลด้วยครับ
7. เป้าหมายรายได้จากลูกค้าจีน
   1. คำถาม: เพิ่มเติมของเอ่อลูกค้าจีนนะครับที่เมื่อกี้คุณพรทิพย์ได้เรียนไปนะครับ ปัจจุบันเรามียอดขายอยู่ประมาณ 150 ล้านนะครับก็คิดเป็นประมาณ 2% - 2.5% ของยอดขายทั้งหมดนะครับ ซึ่งเอ่อทั้งนี้ทั้งนั้นจะขึ้นอยู่กับเอ่อ นะครับ Policy ของทางรัฐบาลนะครับแล้วก็เอ่อเท่านี้แล้วเราก็จะเอ่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่นะครับในเรื่องของ Sharp นะครับอย่างต่อเนื่องซึ่ง Product ใหม่เนี่ยก็จะ อ่าใช้ได้ทั้งรถเอ่อปิกอัพนะครับรถคอมเมอร์เชียลแล้วก็ทั้งรถเก๋งนะครับซึ่ง เอ่อส่วนใหญ่ตอนนี้ Product ที่ค่ายจีนมาลงที่เมืองไทยครับก็จะเป็นรถเก๋งนะครับวันนี้ก็จะช่วยเพิ่มโอกาสแล้วก็เพิ่มโครงการสำคัญที่เราจะเข้าไปคุยกับทางลูกค้าจีนเพิ่มเติมในระยะต่อไปนะครับ
8. งบลงทุนปี 2568 (Capex)
   1. คำถาม: งบลงทุนปี 2568 (Capex)
   2. คำตอบ: ก็ขออนุญาตตอบแบบรวมๆทั้งปีนะครับแล้วก็ตั้ง Budget ไว้ที่ประมาณสัก 600 นะครับก็ อ่า เกือบครึ่งนึงก็จะเป็นเรื่องของเอ่อ Maintain ตัว Operation นะครับแล้วก็จะมีเรื่องของการเอ่อเอาเรื่องของ Technology มาใช้ในกระบวนการผลิตมากขึ้นนะครับแล้วก็อีกส่วนหนึ่งก็จะเป็นเรื่องของเอ่อเพื่อเอ่อรองรับตัวเอ่อตัวออเดอร์ใหม่ๆที่เข้ามานะครับ

โดยรวมแล้ว SAT ยังคงมุ่งมั่นที่จะพัฒนาธุรกิจหลัก ขยายการลงทุนในธุรกิจใหม่ และรักษาความสามารถในการทำกำไร ควบคู่ไปกับการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนและมีความรับผิดชอบต่อสังคม