บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SISB กำไรสุทธิ Q1/68 โต แต่ KS หั่นเป้าเหลือ 15.43 บาท มองการเติบโตชะลอตัว
P/E 9.93 YIELD 4.04 ราคา 10.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
KS ปรับลดราคาเป้าหมาย SISB เหลือ 15.43 บาท แม้กำไรสุทธิ Q1/68 จะเติบโต แต่กังวลการเติบโตของจำนวนนักเรียนที่ชะลอตัว และยอมรับว่าเป้าจำนวนนักเรียนใหม่ของผู้บริหารเป็นเรื่องท้าทาย
ผลประกอบการ Q1/68
SISB รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 เพิ่มขึ้น 12.2% เป็น 138 ล้านบาท แต่ถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้น KS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ลง 1.7% และปี 2570 ลง 3.6% เพื่อสะท้อนการเปิดโครงการลดค่าเทอมที่ล่าช้า และอัตรากำไรที่จำกัดจากการเติบโตของจำนวนนักเรียนที่ชะลอตัว
ข้อสังเกต
KS คงคำแนะนำ "ถือ" SISB โดยมองว่าหุ้นขาดปัจจัยกระตุ้นเนื่องจากโมเมนตัมของจำนวนนักเรียนใหม่น้อยกว่าที่คาด และราคาหุ้นยังไม่ถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย PER ปี 2568 ที่ 14 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ย PER 3 ปีที่ 9.8% KS เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียนอีกอย่างน้อย 190-200 คนในแคมปัสใหม่เป็นเรื่องยาก
สรุป
KS ประเมินว่า SISB กำลังเผชิญกับความท้าทายในการเติบโตของจำนวนนักเรียน ซึ่งส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยนี้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน