บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KSS มองบวก SISB กำไรปี 68 โตต่อเนื่อง จากจำนวนนักเรียน-ค่าเทอม

SISB รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 238 ล้านบาท โต 12% YoY ตามคาดการณ์ของ Krungsri Securities (KSS) KSS ยังคงแนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท เนื่องจากคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 13% YoY จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียน การปรับขึ้นค่าเทอม และโอกาสในการขยายสาขาโรงเรียนใหม่

text-primary ผลประกอบการ Q1/68: รายได้เพิ่ม-คุมค่าใช้จ่ายอยู่

กำไรสุทธิ Q1/68 เติบโต YoY จาก 1) รายได้ที่เพิ่มขึ้น 11% YoY ตามจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น 8% YoY และค่าธรรมเนียมการศึกษาที่เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 2) การบริหารค่าใช้จ่ายที่ดี ทำให้ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่ารายได้ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิลดลง QoQ เนื่องจากรายได้จากค่าธรรมเนียมการศึกษาลดลงจากกิจกรรมนอกหลักสูตรที่น้อยลงในภาคเรียนที่ 2

text-primary แนวโน้ม Q2/68: คาดกำไรโต YoY แต่ลดลงเล็กน้อย QoQ

KSS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ Q2/68 จะเติบโต YoY แต่ลดลงเล็กน้อย QoQ ตามรายได้ค่าธรรมเนียมการศึกษาสำหรับภาคเรียนที่ 3 ซึ่งจะมีกิจกรรมเรียนพิเศษไม่มากนัก ทำให้คาดว่าค่าเทอมเฉลี่ยจะทรงตัวถึงลดลงเล็กน้อย ขณะที่จำนวนนักเรียนรวมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม KSS คาดว่ากำไรสุทธิในครึ่งปีหลังจะเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากมีปัจจัยบวกจากการเปิดภาคเรียนใหม่ และการปรับขึ้นค่าเทอม

text-primary คำแนะนำการลงทุน: "Buy" ราคาเป้าหมาย 27 บาท

KSS แนะนำ "Buy" สำหรับ SISB โดยให้ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท เนื่องจาก 1) คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568-2570 จะยังคงเติบโตได้ดี แม้ว่าสมมติฐานจำนวนนักเรียนของ KSS จะต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัท และ 2) ประมาณการกำไรสุทธิของ KSS ยังไม่รวมสาขาใหม่ (ปทุมธานีคลอง 3) นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PE ปี 2568 ที่ 17 เท่า ซึ่งต่ำกว่า Forward PE -2.0SD