บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

IRPC คาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q69 พลิกเป็นบวก สูงถึง 6.3 พันล้านบาท จากที่ขาดทุน 557 ล้านบาทในไตรมาสก่อนหน้า รับอานิสงส์หลักจากรายการพิเศษ โดยเฉพาะกำไรจากสต๊อกน้ำมันรวม NRV และ Hedging ราว 5.0 พันล้านบาท

ผลประกอบการที่โดดเด่น

บล.เอเซียพลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติ 4Q68 จะเพิ่มขึ้น 76.3%qoq มาอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ตาม Market GIM ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 13.0 จาก 11.6 เหรียญฯต่อบาร์เรล เนื่องจาก spread ปิโตรเลียมที่ปรับตัวสูงขึ้น

นอกจากนี้ ASPS ยังให้น้ำหนักว่าผลการดำเนินงานกลุ่มปิโตรเคมีใน 2Q69 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ จากราคาและ spread ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีทั้ง PE และ PP ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่วนธุรกิจโรงกลั่นคาดว่าจะได้รับผลบวกเต็มที่จากค่าการกลั่นที่ปรับตัวขึ้นมาอยู่ในระดับ 30-40 เหรียญฯต่อบาร์เรล

ข้อสังเกตและประมาณการ

ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ขึ้นมาอยู่ที่ 4.6 พันล้านบาท จากเดิม 2.5 พันล้านบาท เพื่อสะท้อนสถานการณ์สงครามที่เป็นบวกต่อค่าการกลั่นและ spread ปิโตรเคมี จากความกังวลเรื่อง supply shortage

จุดแข็งของ IRPC ในงวดนี้คือการทำ Hedging ในสัดส่วนที่น้อยเพียง 5% ทำให้เผชิญกับผลขาดทุนที่ไม่มากนักเมื่อเทียบกับกำไรสต๊อกน้ำมัน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานสิ้นปี 2569 เป็น 1.8 บาทต่อหุ้น (เดิม 1.5 บาท) แนะนำ "Trading" เพื่อรับงบ 1Q69 ที่โดดเด่น จากการบริหาร Hedging ที่ดี รวมถึงคาดว่ากำไรปกติใน 2Q69 จะยังดีต่อเนื่อง