บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SISB ปรับลดเป้าหมายจำนวนนักเรียนปี 2568 และ 2569 KGI ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิเล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ "Outperform" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ 19.80 บาท

ปรับลดเป้าหมายจำนวนนักเรียน

SISB ปรับลดเป้าหมายจำนวนนักเรียนปี 2568 เป็น 4,700 คน (จากเดิม 5,000 คน) และปี 2569 เป็น 5,000 คน (จากเดิม 5,600 คน) เนื่องจากจำนวนนักเรียนใหม่ลดลงจาก 700 คน เหลือ 500 คน นอกจากนี้ จำนวนนักเรียนจีนมีความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากสถานการณ์เศรษฐกิจและการแข่งขันที่สูงขึ้น

KGI ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 เป็น 934 ล้านบาท (+5.6% YoY) และปี 2569 เป็น 987 ล้านบาท (+5.6% YoY)

บริษัทคาดว่าจะเปิดโรงเรียนแห่งที่ 7 ในปี 2570 และวางแผนที่จะบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในครึ่งหลังของปี 2568 เพื่อรักษาระดับอัตรากำไรที่น่าพอใจ

ข้อสังเกต

KGI มองว่าในระยะยาว จะไม่เห็นการเติบโตของจำนวนนักเรียนใหม่ตั้งแต่ปี 2575 เป็นต้นไป เนื่องจากจำนวนนักเรียนใหม่จะถูกหักล้างด้วยจำนวนนักเรียนที่จบการศึกษา

Valuation & Action

KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย ณ กลางปี 2569 เล็กน้อยเป็น 19.80 บาท (DCF: WACC 9%, TG 0% ตั้งแต่ปี 2575) จากเดิม 20.00 บาท แต่ยังคงคำแนะนำ "Outperform"

ความเสี่ยง: การระบาดใหญ่, การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้ากว่าที่คาด และความขัดแย้งทางการเมือง